가치투자 전략: 안전마진을 지키기 위한 재무비율 분석

해자는 고대로부터 적군이 성벽에 쉽게 접근하거나 공격하는 것을 막기 위한 방어 시설의 일종으로 인공적으로 땅을 파서 만든 못이나 도랑을 뜻 합니다. 이 군사적 해자의 개념을 비즈니스에 확장한 용어인 경제적 해자는 특정 기업이 자신의 비즈니스 모델만이 지니고 있는 독점적인 힘이나…

재무비율 분석 중 안정성 평가 항목에 해당하는 현금비율은 기업이 보유한 현금 및 현금성 자산으로 단기 부채를 얼마나 감당할 수 있는지를 나타내는 지표입니다. 이는 유동비율이나 당좌비율보다 보수적인 지표로, 실제 현금성 자산만을 기준으로 하기 때문에 극단적인 유동성 위기 상황에서도 기업의 지급 능력을…

판관비는 기업의 판매 활동과 경영 관리를 위해 발생하는 매출원가 이외의 영업활동 지원 비용입니다. 인건비, 광고선전비, 임차료, 감가상각비 등 다양한 항목이 포함되며, 기업의 운영 효율성과 직결됩니다. 판관비가 증가했다면 이는 단순히 지출 확대를 의미하는 것이 아니라, 성장 전략의 일환일 수도 있고…

기업은 지속적인 성장 속에 안정적인 재무 구조를 유지할 수 있습니다. 재무비율 분석 중 성장성을 판단하는 자기자본증가율은, 기업의 자기자본이 지속적으로 그리고 안정적으로 증가했음을 의미하는 지표입니다. 일정 기간 동안 꾸준한 성장은, 향후에도 기업이 지속적으로 성장할 가능성이 높다는 신호로 해석될 수 있습니다. 이에 수반되는…

투자를 고려하는 기업의 지속적인 성장을 확인하려면 재무비율 분석 중 성장성 비율을 활용해 매출, 이익, 자산의 증가 추이를 살펴보는 것이 효과적입니다. 이 중 순이익 증가율은 기업의 수익성이 얼마나 빠르게 개선되고 있는지를 보여주는 지표로, 실질적인 이익의 성장 흐름을 파악하는 데 중요한 역할을…

기업은 자사 제품을 생산하기 위해 원자재, 부품 등을 외부에서 구매합니다. 이에 재고자산이 쌓이게 되며 실적이 좋은 기업은 재고자산의 회전이 빠르지만 반대인 경우 재고자산이 쌓이게 됩니다. 재고자산회전율이 높은 기업일수록 제품이 빠르게 판매되고, 자금 회전이 원활하여 경영 효율성이 높다고 평가됩니다. ✅ 재고자산회전율 계산…

운전자본회전율은 기업의 순운전자본 대비 매출액 비율로, 자산 활용 효율성과 기업의 유동성 관리 능력을 평가하는 중요한 재무비율 분석의 활동성 비율에 속합니다. 이 비율이 높다는 것은 기업이 운전자본을 효율적으로 관리하여 자본이 매출로 빠르게 전환되고 있다는 뜻입니다. 반대로 낮을 경우 자본이 매출로 전환되는…