재무비율 분석(Financial Ratios Analysis) 및 5가지 분류
기본적 분석의 분류에 속하는 재무비율(Financial Ratios)은 기업의 재무제표의 항목들을 비교한 비율입니다. 재무비율 분석은 기업의 경영 성과와 재무 상태를 파악하는 것이 주 목적입니다.
재무는 기업이나 개인이 자금을 관리하고 운용하는 활동입니다. 재(財)는 재물, 돈을 의미하며, 무(務)는 일, 업무, 관리 등을 의미합니다. 재무는 재물을 관리하고 운용하는 업무를 뜻 합니다.
Ⅰ. 재무비율 분석의 목적
재무비율 분석은 ①재무 건전성 평가, ②수익성 분석, ③비교 분석, ④자산활용 효율성 평가를 통한 투자 의사 결정의 목적을 가지고 있습니다.
- 재무 건정성 평가: 기업의 자산, 부채, 자본 구조를 분석하여 의 부채 관리 능력과 재무 안정성을 평가합니다.
- 수익성 분석: 기업의 수익 창출 능력을 분석하여 경영 효율성을 평가합니다.
- 비교 분석: 경쟁사나 산업 평균과 비교하여 기업의 상대적 위치를 분석합니다.
- 자산 활용 효율성 평가: 자산을 얼마나 효율적으로 활용하고 있는지 체크합니다.
▼ Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ 3가지 항목을 GPT로부터 받았으니 다시 정리하고 표로 만들기.
Ⅱ. 주요 재무비율 분류표
투자자의 관점에서 재무비율을 분류한다면 다음과 같습니다.
★에센셜 블록으로 분류표 작성 필요.★ Ⅲ번 필요 없음.
- 수익성 비율 (Profitability Ratios)
- 매출총이익률: Gross Profit Margin
- 영업이익률: Operating Profit Margin
- 순이익률: Net Profit Margin
- 자기자본이익률: Return on Equity (ROE)
- 총자산이익률: Return on Assets (ROA)
- 유동성 비율 (Liquidity Ratios)
- 유동비율: Current Ratio
- 당좌비율: Quick Ratio
- 활동성 비율 (Activity Ratios)
- 총자산회전율: Total Asset Turnover
- 재고자산회전율: Inventory Turnover
- 매출채권회전율: Accounts Receivable Turnover
- 재무 건전성 비율 (Leverage Ratios)
- 부채비율: Debt to Equity Ratio
- 이자보상비율: Interest Coverage Ratio
- 차입금비율: Debt Ratio
- 시장가치 비율 (Market Value Ratios)
- 주가수익비율(PER): Price to Earnings Ratio (P/E)
- 주가순자산비율(PBR): Price to Book Ratio (P/B)
- 주당순이익: Earnings Per Share (EPS)
Ⅲ. 주요 재무비율 분류표
- 수익성 비율 (Profitability Ratios)
기업이 얼마나 효율적으로 수익을 창출하는지를 평가하는 비율입니다.
- 매출총이익률 (Gross Profit Margin): 매출액 대비 매출총이익의 비율.
- 영업이익률 (Operating Profit Margin): 매출액 대비 영업이익의 비율.
- 순이익률 (Net Profit Margin): 매출액 대비 순이익의 비율.
- ROE (Return on Equity): 자기자본 대비 수익률, 자본의 효율성을 평가.
- ROA (Return on Assets): 총자산 대비 수익률, 자산 운영 효율성을 측정.
2. 유동성 비율 (Liquidity Ratios)
기업이 단기 부채를 상환할 수 있는 능력을 평가하는 비율입니다.
- 유동비율 (Current Ratio): 유동자산 / 유동부채.
- 당좌비율 (Quick Ratio): (유동자산 – 재고자산) / 유동부채, 재고를 제외한 자산으로 부채를 상환할 수 있는 능력을 평가.
3. 활동성 비율 (Activity Ratios)
기업의 자산 활용 효율성을 측정하는 비율입니다.
- 총자산회전율 (Total Asset Turnover): 매출액 / 총자산, 자산이 얼마나 효율적으로 매출로 전환되는지 평가.
- 재고자산회전율 (Inventory Turnover): 매출원가 / 평균재고, 재고를 얼마나 빨리 판매하는지 나타냅니다.
- 매출채권회전율 (Accounts Receivable Turnover): 매출액 / 평균매출채권, 매출 채권의 회수 속도를 평가.
4. 재무 건전성 비율 (Leverage Ratios)
기업이 얼마나 부채에 의존하고 있는지를 평가하는 비율입니다.
- 부채비율 (Debt to Equity Ratio): 총부채 / 자기자본.
- 이자보상비율 (Interest Coverage Ratio): 영업이익(EBIT) / 이자비용, 기업이 이자 비용을 감당할 수 있는 능력.
- 차입금비율 (Debt Ratio): 총부채 / 총자산, 자산 대비 부채의 비율.
5. 시장가치 비율 (Market Value Ratios)
기업의 주가와 시장에서의 가치를 평가하는 비율입니다.
- PER (Price to Earnings Ratio): 주가 / 주당 순이익(EPS), 주가가 이익 대비 고평가 또는 저평가되었는지 평가.
- PBR (Price to Book Ratio): 주가 / 주당 순자산(Book Value per Share), 주가가 자산 대비 고평가 또는 저평가되었는지 평가.
- EPS (Earnings Per Share): 순이익 / 발행 주식 수, 한 주당 기업이 창출한 순이익.
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