CAPM 계산기: COE(자기자본비용) 구하기
COE(자기자본비용)은 기업이 자본을 조달할 때 주주가 기대하는 최소한의 수익률을 의미합니다. 주주들은 자금을 제공하는 대신, 투자에 대한 위험을 감수하고 이에 상응하는 보상을 요구합니다. 따라서 기업은 투자 결정을 내릴 때 이 수익률을 기준으로 삼습니다.
자기자본비용 계산 방법
자기자본비용은 주로 CAPM (자본자산 가격결정 모형)을 사용해 계산됩니다. 이 계산은 세 가지 주요 요소로 이루어집니다.
- 무위험수익률 (예: 국채 이자율)
- 베타값 (해당 자산의 시장 변동성에 대한 민감도)
- 시장위험 프리미엄 (시장 전체의 위험을 반영한 수익률)
예시 계산
- 무위험수익률: 2.756% (한국의 무위험지표금리 참조)
- 베타값: 0.10 (KT의 베타값)
- 시장위험 프리미엄: 6.4% (2023년 한국 기준)
이 값을 이용해 자기자본비용을 계산하면,
자기자본비용 = 무위험수익률 + (베타값 × 시장위험프리미엄)
자기자본비용 = 2.756% + (0.10 × 6.4%) = 3.396%
이 계산식은 기본적인 예시일 뿐, 실제로는 시장위험프리미엄 등을 조정하여 다양한 경우의 수를 적용할 수 있습니다. CAPM 계산기에서 베타 값이 필요할 경우 하단의 금융 계산기를 참조할 수 있습니다. 또는 베타값을 지원하는 사이트들에서 참조하는 방법도 있습니다.
📌 CAPM 계산기 | 자기자본비용(COE) 계산
무위험수익률 입력
베타값 입력
시장위험프리미엄 입력
자기자본비용(COE): 0.000 %
한국어영어
Cost of Equity (COE) = Risk-Free Rate + Beta × (Market Return − Risk-Free Rate)
↳ COE = Discount rate used in valuation models such as RIM and DCF
재무 계산기 항목
├─Ⅰ.수익성 비율
│ ├─ 매출총이익률 계산기
│ ├─ 영업이익률 계산기
│ ├─ 순이익률 계산기
│ ├─ ROE(자기자본이익률) 계산기
│ ├─ ROA(총자산이익률) 계산기
│ └─ 세전계속사업이익률 계산기├─Ⅱ.안정성 비율
│ ├─ 현금비율 계산기[유동성 비율]
│ ├─ 유동비율 계산기[유동성 비율]
│ ├─ 당좌비율 계산기[유동성 비율]
│ ├─ 부채비율 계산기[장기 안정성 지표]
│ ├─ 유보율 계산기
│ ├─ 차입금비율 계산기
│ ├─ 이자보상배율 계산기
│ ├─ 자기자본비율 계산기
│ ├─ 자본잠식률 계산기
│ └─ [보조 안정성 지표]
│ └─ 순차입금비율 계산기├─ Ⅲ. 성장성 비율
│ ├─ 매출액증가율 계산기
│ ├─ 영업이익증가율 계산기
│ ├─ 순이익증가율 계산기
│ ├─ EPS 증가율 계산기
│ └─ [추가 성장성 지표]
│ ├─ 자기자본증가율 계산기
│ └─ 판관비증가율 계산기├─Ⅳ.활동성 비율
│ ├─ 총자산회전율 계산기
│ ├─ 자기자본회전율 계산기
│ ├─ 운전자본회전율 계산기
│ ├─ 재고자산회전율 계산기
│ └─ 매출채권회전율 계산기├─Ⅴ.시장가치 비율·평가모델
│ ├─ PBR 계산기
│ ├─ BPS 계산기
│ ├─ PER 계산기
│ ├─ EPS 계산기
│ ├─ PCR 계산기
│ ├─ PSR 계산기
│ ├─ PEGR 계산기
│ └─ [평가모델]
│ ├─ CAPM 계산기
│ ├─ RIM 계산기
│ └─ 베타값 계산기├─Ⅵ.금융 계산기 | ETC
│ ├─ 배당수익률 계산기
│ ├─ 단리·복리 계산기
│ ├─ 현재가치·미래가치 계산기
│ ├─ CET1 비율 계산기
│ ├─ CET1·Tier1·BIS 비율 계산기
│ ├─ CAGR(연평균성장률) 계산기
│ ├─ ROI 계산기(ETC)
│ ├─ ROAS 계산기(ETC)
│ ├─ 산술·기하평균 계산기
│ ├─ 퍼센트 계산기(ETC)
│ ├─ 증감율 계산기(ETC)
│ └─ 부가가치세 계산기(ETC)