현금흐름표 정의 | 3가지 현금흐름 보는법

현금흐름표^{(영어: Statement of Cash Flows)}는 기업이 일정 기간 동안 현금을 어떻게 벌고, 사용했는지를 보여주는 재무제표입니다.

이 표는 기업의 현금 유입과 유출을 영업활동 현금흐름, 투자활동 현금흐름, 재무활동 현금흐름으로 구분하여 분석할 수 있게 합니다.

현금흐름표를 통해 기업의 현금 창출 능력과 재무 건전성을 파악할 수 있습니다.

기업이 100만원으로 원재료를 매입해 200만원에 외상으로 판매한 경우, 각 재무제표에 나타나는 내용은 다음과 같습니다.

· 현금흐름표
① 원재료 매입으로 현금이 100만원 감소하고, 외상 매출로 현금 흐름은 변동이 없습니다. 따라서 현금흐름표에는 -100만원이 기재됩니다.
· 재무상태표
② 매출채권이 200만원으로 기록되며, 현금은 100만원 감소합니다.
· 손익계산서
③ 매출액은 200만원으로 기재되며, 원재료 매입으로 발생한 영업이익과 순이익은 각각 100만원으로 반영됩니다.

매출채권 200만원을 받기 전까지 기업은 실제로 현금을 벌어들이지 않은 상태입니다. 기업의 회계는 발생주의 원칙을 따르기 때문에, 손익계산서 상의 당기순이익은 실제 현금 유입과 차이가 발생할 수 있습니다.

현금흐름표는 손익계산서의 순이익과 영업활동에서 발생한 현금흐름의 차이를 확인할 수 있는 표입니다.

1. 현금흐름표를 봐야 하는 이유

현금흐름표를 봐야 하는 이유는 기업의 현금창출 능력과 재무 건전성을 파악하기 위함입니다. 발생주의 회계 원칙에 의해 순이익은 현금 흐름과 차이가 있을 수 있습니다. 현금흐름표는 이 차이를 명확히 보여줍니다. 정리한 내용은 다음과 같습니다.

2. 현금흐름표 구성

현금흐름표는 기업의 일정 기간 동안 현금성 자산의 변동에 관한 정보를 제공하는 재무제표의 5가지 구성 중 하나입니다.

손익계산서가 이익을 중심으로 작성된다면, 현금흐름표는 현금을 중심으로 만들어집니다. 회사의 1년간 이익은 손익계산서로 표시되지만 이익이 났다고 해서 반드시 현금이 플러스 상태가 되는 것은 아닙니다. 아무리 많은 이익을 내더라도 영업을 위한 현금이 고갈되면 원자재를 구입할 수 없고, 종업원의 급여도 지급할 수 없습니다. 다시 말해, 현금이 없으면 회사는 청산 절차를 밟게 되는 것입니다.

현금흐름표는 영업활동 현금흐름, 투자활동 현금흐름, 재무활동 현금흐름으로 구분되며, 각각 기업의 현금 흐름을 다각적으로 파악하는 데 유용한 정보를 제공합니다. 영업활동 현금흐름은 기업의 본업에서 발생한 현금을 나타내며, 투자활동 현금흐름은 자산의 구매와 매각 등 투자 활동과 관련된 현금을 보여줍니다. 재무활동 현금흐름은 자금 조달과 상환 등 기업의 자금 운용과 관련된 현금 흐름을 다룹니다.

한글영어

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🗂️현금흐름표
 ├─ 📑영업활동현금흐름[계정]
 │    ├─📁현금유입[계정과목 분류]
 │    │    ├─📄상품 및 용역의 판매로 인한 수입[계정과목]
 │    │    ├─📄이자수익
 │    │    ├─📄배당금수익
 │    │    └─📄기타영업관련수입
 │    │
 │    └─📁현금유출[계정과목 분류]
 │         ├─📄원재료 및 상품의 매입으로 인한 지급
 │         ├─📄급여 지급
 │         ├─📄이자비용 지급
 │         ├─📄법인세 납부
 │         └─📄기타영업관련지급
 │
 ├─ 📑투자활동현금흐름[계정]
 │    ├─📁현금유입[계정과목 분류]
 │    │    ├─📄유형자산 처분대금 수취
 │    │    ├─📄투자자산 처분수익
 │    │    ├─📄대여금 회수
 │    │    └─📄이자 및 배당금 수취
 │    │
 │    └─📁현금유출[계정과목 분류]
 │         ├─📄유형자산 취득
 │         ├─📄무형자산 취득
 │         ├─📄투자자산 취득
 │         ├─📄대여금 지급
 │         └─📄기타투자활동지급
 │
 ├─ 📑재무활동현금흐름[계정]
 │    ├─📁현금유입[계정과목 분류]
 │    │    ├─📄차입금 증가액
 │    │    ├─📄사채 발행수입
 │    │    ├─📄자본금 납입
 │    │    └─📄자기주식 처분수입
 │    │
 │    └─📁현금유출[계정과목 분류]
 │         ├─📄차입금 상환
 │         ├─📄사채 상환
 │         ├─📄배당금 지급
 │         ├─📄자기주식 취득
 │         └─📄기타재무활동지급
 │
 └─ 📑현금및현금성자산의증감[계정]
      ├─📄기초현금및현금성자산
      ├─📄기말현금및현금성자산
      └─📜증감액(기말 - 기초)[계정항목]

3. 현금흐름표 분석: 영업, 투자, 재무활동의 흐름과 주의점

현금흐름에서 기업이 흑자를 낸 경우, 영업활동 현금흐름은 플러스로 표시됩니다. 반면, 투자활동 현금흐름은 자산 구매 등 투자활동으로 인해 마이너스 값이 될 것입니다. 재무활동 현금흐름도 배당금 지급, 자기주식 취득, 부채 상환 등의 활동에 의해 마이너스 값이 나오며, 이는 자금의 유출을 나타냅니다.

예를 들어, 투자활동 현금흐름에서 유형자산(또는 무형자산)의 처분(+) 항목이 있을 경우, 기업의 영업활동을 위한 자산을 처분한 경우일 수 있으므로, 유형자산 매각으로 인한 투자활동 현금흐름이 플러스로 나왔다면 그 배경을 신중히 고려해야 합니다.

3.1 영업활동 현금흐름

영업활동 현금흐름^{(Operating Cash Flow, OCF)}은 기업의 본업에서 발생한 실제 현금 흐름을 나타냅니다. 이는 기업이 제품이나 서비스를 판매하면서 얻은 현금 수입과, 이를 위해 지출한 현금 비용을 포함한 항목입니다.

영업활동 현금흐름은 기업의 실질적인 현금 창출 능력을 평가하는 데 중요한 지표입니다. 매출이나 순이익이 높더라도 현금 유입이 적거나 현금이 부족하면 기업의 운영에 어려움이 있을 수 있기 때문에, 영업활동 현금흐름을 통해 기업의 실제 현금 창출 능력을 파악할 수 있습니다.

3.2 투자활동 현금흐름

투자활동 현금흐름^{(Investing Cash Flow)}은 기업이 자산을 구매하거나 매각하면서 발생한 현금 흐름을 나타냅니다. 이는 기업의 장기적인 자산과 관련된 활동에서 발생한 현금 유입과 유출을 포함합니다.

투자활동 현금흐름은 기업이 자산을 확장하거나 매각하면서 미래 수익을 창출하려는 활동과 관련이 있습니다. 마이너스 현금흐름은 기업이 자산을 구매하거나 투자하는 것을 의미하고, 플러스 현금흐름은 자산을 매각하거나 투자 회수를 의미합니다.

따라서, 투자활동 현금흐름을 분석하면 기업의 자산 운용과 미래 성장 가능성에 대한 중요한 정보를 알 수 있습니다.

3.3 재무활동 현금흐름

재무활동 현금흐름^{(Financing Cash Flow)}은 기업이 자금을 조달하거나 상환하는 과정에서 발생한 현금 흐름을 나타냅니다. 이는 외부에서 자금을 조달하거나 반환하는 활동과 관련된 현금 유입과 유출을 포함합니다.

재무활동 현금흐름은 기업의 자금 조달 및 상환에 관한 정보를 제공합니다. 플러스 현금흐름은 자금을 조달한 경우(예: 채권 발행, 대출 등), 마이너스 현금흐름은 자금을 상환하거나 배당금을 지급한 경우를 의미합니다.

이 항목은 기업이 어떻게 자금을 확보하고, 이를 어떻게 관리하는지, 그리고 자금을 상환하는 능력을 이해하는 데 중요한 역할을 합니다.

4. 전자공시시스템에서 현금흐름표 확인

2025년 3월 발표된 SK하이닉스의 2024년 사업보고서에서 참조한 연결 현금흐름표입니다. 일반인은 SK하이닉스가 우량기업이라는 사실을 알지만 주식 투자자라면 현금흐름표를 통해 우량기업이라는 점도 알아야 한다고 생각합니다.

이 현금흐름표를 통해 주식 투자자는 SK하이닉스가 우량기업임을 확인할 수 있습니다. 영업활동에서 발생한 막대한 현금 흐름은 기업의 안정적인 운영을 보여주며, 투자와 재무 활동에서의 현금 유출은 기업이 미래 성장과 재무 건전성 강화를 위해 적극적으로 자금을 활용하고 있음을 나타냅니다.