CAPM 계산기: COE(자기자본비용) 구하기
COE(자기자본비용)은 기업이 자본을 조달할 때 주주가 기대하는 최소한의 수익률을 의미합니다. 주주들은 자금을 제공하는 대신, 투자에 대한 위험을 감수하고 이에 상응하는 보상을 요구합니다. 따라서 기업은 투자 결정을 내릴 때 이 수익률을 기준으로 삼습니다.
✅ 자기자본비용 계산 방법
자기자본비용은 주로 CAPM(자본자산 가격결정 모형)을 사용해 계산됩니다. 이 계산은 세 가지 주요 요소로 이루어집니다.
- 무위험수익률 (예: 국채 이자율)
- 베타값 (해당 자산의 시장 변동성에 대한 민감도)
- 시장위험 프리미엄 (시장 전체의 위험을 반영한 수익률)
✅ 예시 계산
- 무위험수익률: 2.756% (한국의 무위험지표금리 참조)
- 베타값: 0.10 (KT의 베타값)
- 시장위험 프리미엄: 6.4% (2023년 한국 기준)
이 값을 이용해 자기자본비용을 계산하면,
자기자본비용 = 무위험수익률 + (베타값 × 시장위험프리미엄)
자기자본비용 = 2.756% + (0.10 × 6.4%) = 3.396%
이 계산식은 기본적인 예시일 뿐, 실제로는 시장위험프리미엄 등을 조정하여 다양한 경우의 수를 적용할 수 있습니다. CAPM 계산기에서 베타 값이 필요할 경우 하단의 금융 계산기를 참조할 수 있습니다. 또는 베타값을 지원하는 사이트들에서 참조하는 방법도 있습니다.
✅ CAPM 계산기 활용
CAPM 계산기는 기업의 자기자본비용을 구하는 핵심 도구로, 투자자가 요구하는 기대수익률을 정량화할 수 있습니다. 사용자는 무위험수익률, 베타값, 시장위험 프리미엄을 입력하면 자동으로 자기자본비용이 계산됩니다.
예를 들어, 무위험수익률을 ‘한국 10년 만기 국채금리’, 베타값을 ‘해당 기업의 증권사 리서치나 금융 데이터 제공업체의 베타’, 시장위험프리미엄을 ‘국가별 시장 평균치(한국 약 6~7%)’로 입력하면 됩니다. 이 계산 결과는 기업의 투자 타당성 평가, DCF(현금흐름할인법), 기업가치평가(WACC 산정) 등에 직접 활용됩니다.
📌 CAPM 계산기 | 자기자본비용(COE) 계산
무위험수익률 입력
베타값 입력
시장위험프리미엄 입력
Cost of Equity (COE) = Risk-Free Rate + Beta × (Market Return − Risk-Free Rate)
↳ COE = Discount rate used in valuation models such as RIM and DCF├─Ⅰ.수익성 비율
│ ├─ 매출총이익률 계산기
│ ├─ 영업이익률 계산기
│ ├─ 순이익률 계산기
│ ├─ EBIT 마진율 계산기
│ ├─ EBITDA 마진율 계산기
│ ├─ ROE(자기자본이익률) 계산기
│ ├─ ROA(총자산이익률) 계산기
│ ├─ ROIC(투하자본수익률)계산기
│ └─ 세전계속사업이익률 계산기├─Ⅱ.안정성 비율
│ ├─ 현금비율 계산기[유동성 비율]
│ ├─ 유동비율 계산기[유동성 비율]
│ ├─ 당좌비율 계산기[유동성 비율]
│ ├─ 부채비율 계산기[장기 안정성 지표]
│ ├─ 유보율 계산기
│ ├─ 차입금비율 계산기
│ ├─ 이자보상배율 계산기
│ ├─ 자기자본비율 계산기
│ ├─ 자본잠식률 계산기
│ └─ [보조 안정성 지표]
│ └─ 순차입금비율 계산기├─ Ⅲ. 성장성 비율
│ ├─ 매출액증가율 계산기
│ ├─ 영업이익증가율 계산기
│ ├─ 순이익증가율 계산기
│ ├─ EPS 증가율 계산기
│ └─ [추가 성장성 지표]
│ ├─ 자기자본증가율 계산기
│ └─ 판관비증가율 계산기├─Ⅳ.활동성 비율
│ ├─ 총자산회전율 계산기
│ ├─ 자기자본회전율 계산기
│ ├─ 운전자본회전율 계산기
│ ├─ 재고자산회전율 계산기
│ └─ 매출채권회전율 계산기├─Ⅴ.시장가치 비율·평가모델
│ ├─ PBR 계산기
│ ├─ BPS 계산기
│ ├─ PER 계산기
│ ├─ EPS 계산기
│ ├─ PCR 계산기
│ ├─ PSR 계산기
│ ├─ PEGR 계산기
│ └─ [평가모델]
│ ├─ CAPM 계산기
│ ├─ RIM 계산기
│ ├─ 적정주가 계산기
│ └─ 베타값 계산기 Ⅵ.금융 계산기 | ETC
├─ 배당수익률 계산기
├─ 단리·복리 계산기
├─ 현재가치·미래가치 계산기
├─ CAPEX 계산기
├─ CET1 비율 계산기
├─ CET1·Tier1·BIS 비율 계산기
├─ CAGR(연평균성장률) 계산기
├─ ROI 계산기(ETC)
├─ ROAS 계산기(ETC)
├─ 산술·기하평균 계산기(ETC)
├─ 퍼센트 계산기(ETC)
├─ 증감율 계산기(ETC)
└─ 부가가치세 계산기(ETC)