CET1과 CET1 비율: 보통주자본비율로 보는 은행의 자본 건전성 판단 지표

CET1(Common Equity Tier 1) 와 CET1 비율(보통주자본비율) 은 국제결제은행(BIS)의 바젤Ⅲ(Basel Ⅲ) 규제 체계에서 은행의 자본 건전성을 판단하는 핵심 지표입니다.

CET1은 보통주·자본잉여금·이익잉여금 등 손실흡수력이 가장 높은 순수 자본을 의미하며, CET1 비율은 이 자본을 위험가중자산(RWA) 으로 나누어 산출하는 감독 기준 자본비율입니다.

Ⅰ. CET1 (Common Equity Tier 1)의 정의 및 산출 구조

은행이 보유한 자본 중 손실을 가장 먼저 흡수할 수 있는 순수한 자본 부분을 의미합니다. 즉, 보통주·자본잉여금·이익잉여금 등으로 구성되며, 은행의 재무 체력의 “기초 자본”입니다.

CET1은 은행의 자본 항목에서 감독상 손실 흡수 능력을 인정하기 어려운 자산을 제외(차감)하여 산출됩니다.

하지만 CET1 금액은 CET1 금액(예: 10조 원) 자체는 은행의 자본 규모를 나타낼 뿐, 그 금액이 ‘충분한지’는 알 수 없습니다. ‘충분성’을 판단하려면 반드시 은행이 감수하는 위험의 크기와 비교해야 합니다.

이는 일반인이 CET1 금액만으로는 은행의 건전성을 알기 어렵기 때문에 산출된 CET1을 기준으로 CET1 비율, Tier 1 비율, 그리고 BIS 총자본비율을 구하여 은행의 위험 대비 자본 충분성을 평가합니다.

🔲 CET1(보통주자본) 산출(계산 방법)

CET1(Common Equity Tier 1) 산출
  │ 
  ├─ A. 가산 항목(➕) : 은행의 순수한 기초 자본
  │   ├─ 보통주 자본금(Common Equity)
  │   ├─ 자본잉여금 (APIC, 주식발행초과금 등)
  │   ├─ 이익잉여금 (누적 이익)
  │   └─ 기타포괄손익누계액 (OCI, 미실현 손익)
  │
  └─ B. 차감 항목(➖) : 감독상 불인정 자산 및 손실
      ├─ (－) 무형자산 (영업권, 소프트웨어 등)
      ├─ (－) 평가손실 (자본조정 항목 중 일부)
      ├─ (－) 이연법인세 자산 (DTA)
      ├─ (－) 다른 금융회사 주식 및 출자금 (상호 출자)
      └─ (－) 기타 차감 항목 (결손금, 한도 초과 항목 등)

CET1 (Common Equity Tier 1) 산출 ➕
 ├─ A. 가산 항목 : 재무제표상 보통주 관련 자본
 │   ├─ 1. 납입 자본
 │   │   ├─ 보통주 자본금
 │   │   └─ 자본잉여금 (주식발행초과금 등)
 │   └─ 2. 누적 이익 및 손익
 │       ├─ 이익잉여금
 │       ├─ 기타포괄손익누계액 (OCI)
 │       └─ (참고) 자본조정 중 보통주 관련 일부 항목
 │
 └─ B. 차감 항목 (DEDUCTIONS) : 감독상 불인정 자산 및 손실 ➖
     ├─ 1. 무형자산 및 이연법인세 자산
     │   ├─ (－) 무형자산 (영업권 등)
     │   └─ (－) 이연법인세 자산 (일부)
     ├─ 2. 금융기관 상호 출자 및 손실
     │   ├─ (－) 다른 금융회사 주식 및 출자금 (상호 출자)
     │   └─ (－) 결손금 (누적 손실)
     └─ 3. 기타 감독상 규제 항목
         └─ (－) 규제 한도를 초과하는 항목 등

Ⅱ. CET1 비율: 은행 건전성을 측정하는 핵심 자본 지표

CET1 비율(Common Equity Tier 1 Ratio)은 은행의 재무 건전성을 측정하는 데 사용되는 가장 중요하고 기본적인 지표입니다. 이 비율은 은행이 예기치 않은 큰 손실이 발생했을 때, 예금자나 채권자에게 피해를 주지 않고 스스로 손실을 흡수할 수 있는 핵심 자본을 얼마나 충분히 갖추고 있는지를 보여줍니다.

1. CET1 비율의 정의 및 공식

📌 CET1 비율 계산식

                CET1 (보통주자본)
CET1 Ratio =   ────────────────────── × 100
                 위험가중자산(RWA)

A. 분자: CET1 (보통주자본)

• 정의: 은행이 보유한 자본 중 손실을 가장 먼저 흡수할 수 있는 순수한 자본 부분입니다.
• 구성: 보통주 자본금, 자본잉여금, 이익잉여금 등 가산 항목에서 무형자산, 이연법인세 자산 등 감독상 불인정 자산(차감 항목)을 제외하여 산출됩니다.

B. 분모: RWA (위험가중자산)

• 정의: 은행이 보유한 대출, 유가증권 등 모든 자산에 신용위험, 시장위험, 운영위험 등을 반영하여 산출한 위험 수준입니다.
• 역할: 위험도가 높은 자산을 많이 보유할수록 RWA는 커지고, CET1 비율은 낮아집니다.

2. 규제 기준 및 중요성

CET1 비율은 국제결제은행(BIS)이 정한 바젤 III(Basel III) 협약의 핵심 규제 기준입니다.

• 최소 규제 기준: 은행은 이 비율을 금융 당국이 정한 최소 의무 기준(Minimum Requirement) 이상으로 유지해야 합니다.
  • 최소 요구 비율은 일반적으로 4.5%이며, 여기에 자본 보전 완충자본(CCB), 시스템적으로 중요한 은행 추가 자본 등이 더해집니다.
• 중요성: CET1 비율이 높을수록 은행의 손실 흡수 능력이 강하고 재무적으로 안정적이라는 것을 의미하며, 이는 금융 시장의 신뢰도와 은행의 대외 신용도에 직접적인 영향을 미칩니다.

Ⅲ. 실제 사례로 보는 CET1 비율의 절대적 중요성

• Credit Suisse (2023)
  • CET1 비율이 14%대에서 10% 이하로 급락하면서 자본 유출이 가속화되었습니다.
  • 예금 인출과 신용 불안이 확산되며, 결국 UBS에 긴급 인수되는 결과로 이어졌습니다.

• Silicon Valley Bank (2023)
  • 장기채권의 평가손실이 누적되었음에도 CET1 관리가 미흡해 손실흡수력이 급격히 약화되었습니다.
  • 결국 유동성 위기와 예금자 신뢰 붕괴로 파산에 이르렀습니다.

Ⅳ. CET1과 CET1 비율의 차이점

CET1(보통주자본)과 CET1 비율(보통주자본비율)은 서로 밀접하게 연결되어 있지만, 금융 건전성을 측정하는 데 있어 그 역할과 의미가 완전히 다릅니다.

• CET1은 은행이 가진 자본의 규모, 즉 힘의 절대적인 크기를 나타냅니다.
• CET1 비율은 그 힘이 은행이 감수하고 있는 위험에 비해 얼마나 충분한지(RWA 대비 비율), 즉 건전성의 정도를 나타냅니다.

🔎 CET1과 CET1 비율 비교

💡 CET1 비율이 중요한 이유 (상대적 측정)

CET1 비율은 CET1의 규모만으로는 알 수 없는 실질적인 건전성을 측정합니다.

예를 들어:

B 은행의 자본(CET1)이 A 은행보다 10배 크더라도, 감수하는 위험(RWA)이 훨씬 크기 때문에 건전성은 B 은행이 더 취약하다고 판단됩니다. 따라서 금융 당국은 CET1 비율을 가장 핵심적인 감독 지표로 사용합니다.