EPS 성장률이란? | 기본적인 산술평균과 기하평균 계산 방법

EPS(주당순이익)는 기업이 주식 1주 당 얼마의 수익을 내는지 알 수 있는 알려주는 지표입니다.

EPS는 순이익을 총 발행 주식 수로 나누어 계산되며, PER(주가수익비율)과 함께 사용되어 주가의 적정성을 분석하는 데 활용됩니다.

EPS 성장률은 이 주당순이익이 이전 기간 대비 얼마나 증가했는지를 나타내며, 기업의 실적 성장성과 장기적인 투자 매력을 판단하는 데 유용합니다.

단기적인 변동보다는 지속적인 EPS 성장이 중요하며, 일회성 요인으로 왜곡될 수 있다는 점도 함께 고려해야 합니다.

✅ EPS 성장률 계산 방법

EPS 성장률의 계산 방법은 주당순이익이 일정 기간 얼마나 증가 했는지를 나타내기 때문에 다음과 같이 계산합니다.

예를 들어 전년도 EPS가 100, 올해 EPS가 130일 경우 EPS 성장 결과는 30%가 됩니다.

방금 계산한 방법은 산술평균 방법으로 계산한 일반적인 방법입니다. EPS 성장률은 일반적으로 산술평균으로 계산하지만, 실제 연도 별 복리 성장을 반영하기 위해 기하평균도 함께 고려할 수 있습니다.

✅ EPS 성장률의 기준

명확한 절대 기준은 없지만, 일반적으로 다음과 같은 시장 관행과 해석 기준이 사용됩니다.

🔲 기하평균 기준

아래의 기하평균은 개인적으로 생각하여 계산할 때 15% 정도 더 낮은 수치가 나오더라도 긍정적인 평균 값을 재정의 한 것입니다.

성장률 (기하평균)	해석
🔴 0% 이하	실적 악화 / 적자 가능성
🟠 0% ~ 11.5% 미만	낮은 성장 / 성숙 기업
🟡 11.5% ~ 17% 미만	평균 이상의 안정적 성장
🟢 17% ~ 26% 미만	빠른 성장 / 주목할 기업
🟢 26% 이상	매우 빠른 성장 / 리스크와 기회 모두 큼

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