ROIC 계산기(투하자본수익률 기반 수익성과 성장성 분석)

Jonber TaylorAuthor:Jonber Taylor Last updated:

ROIC는 Return on Invested Capital의 약자로, 기업이 투입한 자본을 얼마나 효율적으로 활용해 이익을 창출 했는지를 보여주는 핵심 수익성 지표입니다. 이 ROIC 계산기를 통해 기업의 본질적인 수익성, 투자 효율성, 그리고 장기적 성과 추세까지 종합적으로 확인할 수 있습니다.

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💹투하자본 구성 및 ROIC
 ├─🏗️투하자본의 개념
 │  ├─ 기업이 본업을 위해 실제로 투입한 자본
 │  ├─ 운전자본과 영업용 장기자산 중심으로 구성
 │  ├─ 불필요한 현금·비영업용 자산은 제외
 │  └─ 재무적 자본 구조 변화와 무관하게 ‘사업 운영에 직접 연결된 자본’만 반영
 │
 ├─📦투하자본의 구성 항목
 │  ├─ 운전자본
 │  │   ├─ 운전자산(재고·매출채권·기타영업채권)
 │  │   └─ 운전자부채(매입채무·미지급금 등)
 │  ├─ 영업용 장기자산
 │  │   ├─ 유형자산(PPE: 공장·기계·설비)
 │  │   ├─ 무형자산(영업 관련)
 │  │   └─ 사용권자산(리스 자산)
 │  └─ 제외 항목
 │      ├─ 과잉 현금
 │      ├─ 비영업용 자산
 │      └─ 금융 투자자산
 │
 └─🧮ROIC 계산 예시
    ├─ 세후영업이익(NOPAT): 120억 원
    ├─ 투하자본 : 800억 원
    ├─ ROIC = 120 ÷ 800 = 15%
    └─ 연 15% 수준의 자본 효율성(투입 자본 대비 창출 이익률)
💹Invested Capital Structure & ROIC
 ├─🏗️Concept of Invested Capital
 │  ├─ Capital actually deployed for core business operations
 │  ├─ Primarily composed of working capital and operating long-term assets
 │  ├─ Excludes excess cash and non-operating assets
 │  └─ Reflects only the capital directly tied to business operations,
 │      regardless of financial capital structure changes
 │
 ├─📦Components of Invested Capital
 │  ├─ Working Capital
 │  │   ├─ Operating Current Assets (inventory, accounts receivable, other operating receivables)
 │  │   └─ Operating Current Liabilities (accounts payable, accrued payables, etc.)
 │  ├─ Operating Long-term Assets
 │  │   ├─ Property, Plant & Equipment (PPE)
 │  │   ├─ Operating Intangible Assets
 │  │   └─ Right-of-use Assets (lease assets)
 │  └─ Excluded Items
 │      ├─ Excess cash
 │      ├─ Non-operating assets
 │      └─ Financial investment assets
 │
 └─🧮ROIC Calculation Example
    ├─ NOPAT: 12 billion KRW
    ├─ Invested Capital: 80 billion KRW
    ├─ ROIC = 120 ÷ 800 = 15%
    └─ Indicates 15% capital efficiency (return generated from deployed capital)

단순 계산을 넘어, 다음과 같은 분석 기능까지 함께 활용할 수 있습니다.

🧮 ROIC 계산기 활용

기본 ‘🧮ROIC 계산기 (IFRS/GAAP 기준)‘를 통해 ROIC 비율을 바로 계산할 수 있으며, 이를 통해 기업의 본질적인 수익성을 파악할 수 있습니다.

또한 계산된 ROIC 비율이 2년 이상 누적되면, 단순 수익성 수준을 넘어 연도별 변화, 개선 여부, 성장성 분석까지 함께 진행할 수 있습니다.

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ROIC 계산 방법
ROIC 계산 방법[영어]
ROIC(Return on Invested Capital, 투하자본수익률) - ROIC 계산기 활용을 위한 이미지
ROIC(투하자본수익률)
ROIC란 무엇인가? ROIC 왜곡 위험과 개선 전략

🧮ROIC 계산기 (IFRS/GAAP 기준)

📌 분자: NOPAT 계산

영업이익
법인세율(%)

🏗️ 분모: 투하자본 계산

운전자본
영업용 유형자산(PPE)
영업용 무형자산
기타 영업용 장기자산(+)
비영업·금융자산(-)
📊 NOPAT: 0
🏗️ 투하자본: 0
📈 ROIC: 0%

‘NOPAT(세후영업이익)‘은 재무제표의 일반적인 영업 이익과 법인세율을 입력하면 자동으로 계산됩니다. ‘법인세율‘은 기업이 위치한 국가의 법인세율을 적용합니다.

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📌 ROIC 구성 항목
 ├─ 분자: NOPAT(세후영업이익)
 │   ├─ 영업이익 × (1 – 법인세율)
 │   └─ 기업이 본업에서 실제로 남기는 '세후 기준' 이익
 │
 └─ 분모: 투하자본
     ├─ 운전자본(매출채권 + 재고 – 매입채무)
     ├─ 영업용 장기자산(PPE·무형자산 등)
     ├─ 기타 영업용 장기자산(+)
     └─ 비영업·금융자산(현금·투자자산 등)(–)
📌 ROIC Components
 ├─ Numerator: NOPAT (Net Operating Profit After Tax)
 │   ├─ Operating Income × (1 – Tax Rate)
 │   └─ After-tax profit generated from core operations
 │
 └─ Denominator: Invested Capital
     ├─ Working Capital (Accounts Receivable + Inventory – Accounts Payable)
     ├─ Operating Long-Term Assets (PPE, Intangible Assets, etc.)
     ├─ Other Operating Long-Term Assets (+)
     └─ Non-operating & Financial Assets (Cash, Investment Assets, etc.) (–)

🧮 ROIC 증가율 계산기[%] (12년)

[연도별 ROIC % 값을 입력하세요]

※ 모든 결과 값은 소수점 둘째 자리에서 반올림됩니다.

ROIC 수준

해석

의미

0% 미만

🟥매우 비효율

자본 투입이 오히려 손실을 초래하는 상태

0% ~ 5%

🟧낮은 효율성

자본비용 회수조차 어려운 수준, 경쟁력 약함

5% ~ 10%

🟨평균 이하

기본적 자본 효율성 부족, 업종 대비 점검 필요

10% ~ 15%

🟩양호

기본적인 경쟁력을 갖춘 기업으로 평가

15% 이상

🟦우수

자본을 매우 효율적으로 활용하는 기업, 장기 가치창출 가능성 높음

🧮재무 계산기 항목
재무비율 분석 5가지 항목
├─Ⅰ.수익성 비율
│  ├─ 매출총이익률 계산기
│  ├─ 영업이익률 계산기
│  ├─ 순이익률 계산기
│  ├─ EBIT 마진율 계산기
│  ├─ EBITDA 마진율 계산기
│  ├─ ROE(자기자본이익률) 계산기
│  ├─ ROA(총자산이익률) 계산기
│  ├─ ROIC(투하자본수익률)계산기
│  └─ 세전계속사업이익률 계산기
매출총이익률 계산기 영업이익률 계산기 순이익률 계산기 EBIT 계산기 EBITDA 계산기 ROE 계산기 ROA 계산기 ROIC 계산기 세전계속사업이익률 계산기
├─Ⅱ.안정성 비율
│  ├─ 현금비율 계산기[유동성 비율]
│  ├─ 유동비율 계산기[유동성 비율]
│  ├─ 당좌비율 계산기[유동성 비율]
│  ├─ 부채비율 계산기[장기 안정성 지표]
│  ├─ 유보율 계산기
│  ├─ 차입금비율 계산기
│  ├─ 이자보상배율 계산기
│  ├─ 자기자본비율 계산기
│  ├─ 자본잠식률 계산기
│  └─ [보조 안정성 지표]
│      └─ 순차입금비율 계산기
현금비율 계산기 유동비율 계산기 당좌비율 계산기 부채비율 계산기 유보율 계산기 차입금비율 계산기 이자보상비율 계산기 자기자본비율 계산기 자본잠식률 계산기
순차입금비율 계산기
├─ Ⅲ. 성장성 비율
│   ├─ 매출액증가율 계산기
│   ├─ 영업이익증가율 계산기
│   ├─ 순이익증가율 계산기
│   ├─ EPS 증가율 계산기
│   └─ [추가 성장성 지표]
│       ├─ 자기자본증가율 계산기
│       └─ 판관비증가율 계산기
매출액증가율 계산기 영업이익증가율 계산기 순이익증가율 계산기 EPS 성장률 계산기
자기자본증가율 계산기 판관비증가율 계산기
├─Ⅳ.활동성 비율
│  ├─ 총자산회전율 계산기
│  ├─ 자기자본회전율 계산기
│  ├─ 운전자본회전율 계산기
│  ├─ 재고자산회전율 계산기
│  └─ 매출채권회전율 계산기
총자산회전율 계산기 자기자본회전율 계산기 운전자본회전율 계산기 재고자산회전율 계산기 매출채권회전율 계산기
├─Ⅴ.시장가치 비율·평가모델
│ ├─ PBR 계산기
│ ├─ BPS 계산기
│ ├─ PER 계산기
│ ├─ EPS 계산기
│ ├─ PCR 계산기
│ ├─ PSR 계산기
│ ├─ PEGR 계산기
│ └─ [평가모델]
│    ├─ CAPM 계산기
│    ├─ RIM 계산기
│    ├─ 적정주가 계산기
│    └─ 베타값 계산기
PBR 계산기 BPS 계산기 PER 계산기 EPS 계산기 PCR 계산기 PSR 계산기 PEGR 계산기
CAPM 계산기 RIM 계산기 적정주가 계산기 베타값 계산기
  Ⅵ.금융 계산기 | ETC 
    ├─ 배당수익률 계산기
    ├─ 단리·복리 계산기
    ├─ 현재가치·미래가치 계산기
    ├─ CAPEX 계산기    
    ├─ CET1 비율 계산기
    ├─ CET1·Tier1·BIS 비율 계산기
    ├─ CAGR(연평균성장률) 계산기 
    ├─ ROI 계산기(ETC)
    ├─ ROAS 계산기(ETC)
    ├─ 산술·기하평균 계산기(ETC)
    ├─ 퍼센트 계산기(ETC)
    ├─ 증감율 계산기(ETC)
    └─ 부가가치세 계산기(ETC)
배당수익률 계산기 단리·복리 계산기 현재가치·미래가치 계산기 CAPEX 계산기 CET1 비율 계산기 CET1·Tier1·BIS 비율 계산기 CAGR 계산기
ROI 계산기 ROAS 계산기 산술·기하평균 계산기 퍼센트 계산기 증감율 계산기 부가가치세 계산기